광 인터커넥트를 스위치 칩 옆에 붙이는 CPO는 인터페이스 전력을 크게 줄이지만, 2026년 AI 데이터센터용 광트랜시버 모듈 중 CPO 비중은 약 0.5%로 추정돼 메모리 수요를 바꾸는 요인이라기보다 전력 제약을 푸는 중장기 기술로 읽는 편이 맞고 실적 반영 시점은 직접 근거가 없다.
NVIDIA가 향후 5년간 10억 달러 가치의 미국 과학 지원을 약속했지만, 이 규모는 한 분기 매출의 1.2% 수준이고 현금·장비 구성과 수혜처도 공개되지 않았다. 가장 유력한 해석은 GPU·메모리 주문 신호가 아니라 연구 생태계와 정책 관계를 위한 투자이며, 업황 판단에는 하이퍼스케일러 설비투자와 NVIDIA 분기 실적이 훨씬 중요하다.