AI 분석 모음

REPORT 01

2026-10-16

TSMC 4분기 가이던스가 끌어올린 이익 기준선…65% 마진이 바닥인지가 가치평가의 조건이다

TSMC가 제시한 4분기 매출 전망 중간값은 3분기 실적보다 약 14% 높다. 다만 매출총이익률 전망 65~67%와 영업이익률 56.5~58.5%는 현 수준에서 크게 벗어나지 않아, 이익 기준선 상향은 마진이 유지된다는 조건에 달려 있다.

REPORT 02

2026-10-16

ASML 공급 부족의 투자 신호는 신규 장비보다 생산성 업그레이드에서 먼저 나온다

가장 유력한 해석은 AI 설비투자 수요가 유지되지만 공급 제약 때문에 업그레이드와 신규 장비의 수혜 시점이 갈린다는 것이다.

REPORT 03

2026-10-15

TSMC 3분기: 현금 전환은 강해졌지만 FCF 급증을 그대로 연율화하면 안 된다

영업현금 증가가 현금 창출력 개선을 지지한다. 다만 투자 지출 감소도 FCF 증가에 기여해 가치평가에는 지속 가능한 현금과 투자 정상화를 함께 넣어야 한다.

REPORT 04

2026-10-14

PCIe 7.0의 두 배 대역폭, NAND보다 연결 경로의 가치를 먼저 높인다

기본 시나리오는 고속 연결 설계의 가치 상승이다. SSD 매출과 NAND 가격으로 이어지려면 실제 작업 성능과 고객 도입을 확인해야 한다.

REPORT 05

2026-10-11

기업용 AI 에이전트 투자는 도입률보다 반복 사용과 이익 전환을 봐야 한다

가장 유력한 결론은 업무 에이전트가 클라우드 수요를 넓힐 기회라는 것이다. 투자 판단의 강화에는 반복 유료 사용과 비용을 뺀 이익 전환의 확인이 필요하다.

REPORT 06

2026-10-10

TSMC 9월 매출의 가장 강한 신호는 전월 둔화보다 높은 매출 수준의 유지다

9월 매출은 전년 대비 54.6% 증가하고 전월 대비 0.6% 감소했다. 가장 유력한 해석은 높은 매출 수준의 유지이며 AI 기여도와 이익률은 분기 자료로 따로 검증해야 한다.

REPORT 07

2026-10-10

QLC가 AI 저장장치에 맞는 조건 — 읽기 비중과 쓰기 비용

SK하이닉스 321단 2Tb QLC는 plane을 4개에서 6개로 늘렸고 쓰기 성능은 최대 56%, 읽기는 18% 개선됐다고 밝혔습니다. 가장 유력한 결론은 읽기 비중이 높은 AI 추론 저장소부터 QLC가 HDD를 대체하고, 쓰기 집중 계층은 TLC가 유지된다는 것입니다.

REPORT 08

2026-08-16

낸드 법인이 AI 투자 플랫폼으로 바뀌는 이유

솔리다임 법인 자체를 AI Co로 바꾸고 eSSD 영업을 새 자회사로 내려보내는 2층 구조와 100억달러 자본 콜의 의미를 분석했습니다.

AI 리포트 8편

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