ASML · EUV 공급과 실적

ASML은 반도체 회로 패턴 생산에 필요한 노광장비와 소프트웨어·서비스를 공급하는 기업이다. EUV 장비 수요와 회사 전체 실적은 연결되지만 같은 숫자는 아니다. 총매출에는 신규 시스템뿐 아니라 설치 장비의 서비스와 현장 옵션이 포함된다. 따라서 총매출 증가율을 EUV 장비 대수 증가율로 읽으면 안 된다.

2026년 3분기 확인된 실적

마지막 원문 검증일은 2026-10-15다. 공식 발표일은 2026-10-14이며 발표 시각은 date-only로 보존한다. 아래 실적은 2026-09-27 종료 3개월, 미감사 US GAAP 연결자료에 따른다. 숫자의 단위는 별도 표시를 제외하고 백만 유로(EUR million)다.

근거는 공식 재무제표 PDF의 PDF 7페이지(표기 6페이지)와 공식 실적 발표 PDF의 1페이지다. 발표문 표는 독자 편의를 위해 정수로 반올림돼 있어 재무제표의 소수점과 구분한다. 예를 들어 11,662.0백만 유로는 116.620억 유로이며 달러 금액이 아니다. 설치 장비 관리(Installed Base Management) 매출은 서비스·현장 옵션 매출과 같은 범위다.

편집 계산으로 총매출은 전분기 대비 약 25.0%, 서비스·현장 옵션은 약 19.1% 증가했다. 서비스·현장 옵션의 3분기 총매출 비중은 약 28.2%다. 계산식은 각각 (11,662.0 / 9,326.5 - 1) × 100, (3,288.8 / 2,761.7 - 1) × 100, 3,288.8 / 11,662.0 × 100이다. 회사 전체 노광 시스템 판매 121대는 신규 113대와 중고 8대의 합이며 EUV만의 대수가 아니다.

전망은 주문이나 실적과 다르다

공식 발표에서 회사는 2026년 4분기 총매출 142억~152억 유로, 연간 총매출 440억~450억 유로, 연간 매출총이익률 약 56%를 예상했다. 이들은 3분기 확정 실적과 분리한 회사 전망이다.

회사는 고객의 장비 수요 예상이 증가하고 일부 고객이 2029~2030년 주문에 관심을 보인다고 설명했다. 이는 계약 체결이나 해당 연도 매출 확정을 뜻하지 않는다. 또한 계획된 2027~2028년 공급이 고객 수요를 모두 충족하지 못할 것으로 보고 2028년 추가 생산능력 확대를 검토한다고 밝혔다. 발표문 2페이지 주석의 범위는 low-NA EUV와 DUV immersion이다. 이를 High-NA 장비 생산능력이나 메모리 회사별 배정 대수로 확대하지 않는다.

업황을 판단하는 연결 고리

현재 가장 유력한 해석은 신규 장비와 설치 기반의 생산성 업그레이드가 함께 실적을 뒷받침한다는 것이다. 회사는 업그레이드 수요가 설치 기반 매출과 매출총이익률에 기여했다고 설명했다. 그러나 회사의 AI 수요 해석만으로 모든 고객의 설비투자가 같은 속도로 증가한다고 판단할 수는 없다.

투자자는 고객의 수요 관심이 실제 주문으로 바뀌는지, 주문이 인도·검수·매출 인식으로 이어지는지, 서비스 매출과 마진이 유지되는지를 함께 확인해야 한다. 주문 취소·인도 지연·수출 제한이나 고객 투자 축소가 나타나면 공급 부족 전망의 강도를 낮춰야 한다. 다음 확인 숫자는 4분기 총매출과 마진, 장비 종류별 판매·매출 구성, 설치 기반 매출이다. 총매출만으로 High-NA 채택 속도나 DRAM 생산 비트 증가를 계산하지 않는다.

출처

• ASML Q3 2026 공식 실적 발표 — 2026-10-14, PDF 1~3페이지. 실적, 전망, 생산능력 범위와 위험 설명.
• ASML Q3 2026 US GAAP 재무제표 — PDF 3·4·7·8·11페이지. 기간, 미감사 여부, EUR million 단위와 실적 표.