REPORT 012027 메모리 업황은 계약으로 고정되는가 — HBM4 선판매·장기계약이 만든 ‘바닥 높은’ 사이클
가장 유력한 결론은 2027년이 ‘바닥이 높아지고 상단이 둔해진’ 계약 고정형 호황이라는 것이다. 공급 부족이 2027~2028년까지 이어지는 가운데 HBM·DRAM의 상당량이 선판매·장기계약으로 고정돼 이익 가시성은 높아지지만, 가격 상방은 계약으로 일부 잠긴다.
TOPIC
DRAM 분석 모음
DRAM 태그가 붙은 분석 리포트를 최신순으로 모았습니다.
DRAM 관련 M-INDEX 분석 리포트 4편을 최신순으로 모았습니다. 공개 원문을 대조한 근거와 관련 용어·종목 페이지로 이어집니다.4리포트
2026-10-16최근 발행
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REPORTS
DRAM 리포트 4편
REPORT 01
REPORT 02HBM 확대가 DRAM 강세를 지지하는 경로, 매출 비중보다 웨이퍼 배분을 보자
가장 유력한 결론은 HBM 확대가 범용 DRAM 공급 증가를 제약하는 조건이지만 가격과 투자 판단은 전체 웨이퍼 증가·공정 전환·최종 수요를 함께 확인해야 한다는 것이다.
REPORT 03LPDDR6의 서버 기회는 HBM 대체보다 전력과 용량의 재배치에 있다
가장 유력한 경로는 모바일 LPDDR6의 세대 전환과 서버 CPU 메모리의 보완적 확장이다. HBM 대체 매출보다 플랫폼 인증, 시스템 전력과 모듈 용량을 먼저 확인해야 한다.
REPORT 048월 반도체 수출 260억달러 — +199%보다 중요한 11~20일의 가속
관세청 1~10일·1~20일 잠정치를 같은 7영업일 구간으로 나누면 11~20일 반도체 수출은 160.8억달러로 첫 열흘보다 61.6% 많았다. 다만 잠정 통관자료이므로 가격·물량·HBM·D램·낸드 구성은 HS 세부 코드와 월말 확정치로 확인해야 한다.
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스레드 @m.index.kr 에도 매일 씁니다.
이 글의 숫자는 공개 API 실측값이거나 회사가 직접 낸 발표문에서 가져온 것입니다. 지수와 점수는 제가 만든 계산의 결과이지 사실이 아니며, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다. 투자 자문이 아니고 매매 권유도 아닙니다.
이 글의 숫자는 공개 API 실측값이거나 회사가 직접 낸 발표문에서 가져온 것입니다. 지수와 점수는 제가 만든 계산의 결과이지 사실이 아니며, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다. 투자 자문이 아니고 매매 권유도 아닙니다.