D램 분석 모음

REPORT 01

2026-10-21

HBM 가격이 2027년에 70~140% 오른다는 전망, 정점 신호가 아니라 일반 D램 공급 잠식의 보상이다

HBM 값이 오르는 이유는 HBM이 일반 D램보다 덜 벌게 되면서 생긴 보상 성격이 크고, 2027년 메모리 업황은 HBM 가격 한 줄이 아니라 일반 D램 공급 잠식의 속도가 좌우한다는 것이 현재 근거로 가장 유력한 해석이다(작성자 판단).

REPORT 02

2026-10-20

SK하이닉스 Y2 신규 팹 승인은 2028년까지 D램·HBM 공급 완화 신호가 아니다 — 2027~2028년 물량은 M15X와 용인 1기의 증설 속도를 봐야 한다

Y2의 첫 클린룸은 2029년 6월이라 2028년까지 D램·HBM 공급 완화의 근거가 되기 어렵고, 그 기간 공급 증가는 M15X와 용인 1기(2027년 초 클린룸)의 증설 속도에 달려 있다는 것이 현재 공개 근거로 가장 유력한 해석이다(작성자 판단).

REPORT 03

2026-10-11

High-NA EUV가 D램 원가를 낮추는 조건, 장비 가격보다 노광 처리량과 대체되는 공정 수가 결정한다

가장 유력한 결론은 High-NA EUV가 2027년 이후 D램 일부 핵심 층에서 다중 패터닝을 대체하며 단계적으로 들어오지만, 장비 자본비용이 기존 EUV의 약 2.6~3.4배인 설명용 시나리오(장비 가격 2배·가동률·수명 동일 가정 시 편집자 추정)에서는 원가 절감보다 미세화 일정 확보 수단에 가깝다는 것이다.

REPORT 04

2026-10-11

GDDR7 24Gb와 40Gbps — 용량과 속도부터 나눠 읽기

삼성 24Gb GDDR7은 칩 하나에 3GB, 핀당 40Gbps입니다. 가장 유력한 해석은 단기 실적을 움직이는 것은 속도 헤드라인보다 3GB 용량 전환이라는 것이고, 카드 대역폭은 칩 수와 버스 폭을 알아야 계산됩니다.

REPORT 05

2026-08-07

중국이 값을 깎아 주지 않았습니다 — 애플과 CXMT의 협상이 무산됐다는 보도

8월 6일 저녁, 애플이 CXMT에 모바일 D램 가격 인하를 요구했다가 거절당해 공급 협상이 무산됐다는 보도가 여섯 곳 넘게 나왔습니다. 같은 날 다른 지면에는 "중국 D램의 차이나 쇼크가 바짝 다가왔다"는 사설이 실렸습니다. 두 이야기는 반대 방향을 가리킵니다. 어느 쪽이 맞는지가 아니라, 이 사건이 무엇을 말하고 무엇을 말하지 않는지를 적었습니다.

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D램 리포트 5편

HBM 가격이 2027년에 70~140% 오른다는 전망, 정점 신호가 아니라 일반 D램 공급 잠식의 보상이다

SK하이닉스 Y2 신규 팹 승인은 2028년까지 D램·HBM 공급 완화 신호가 아니다 — 2027~2028년 물량은 M15X와 용인 1기의 증설 속도를 봐야 한다

High-NA EUV가 D램 원가를 낮추는 조건, 장비 가격보다 노광 처리량과 대체되는 공정 수가 결정한다

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중국이 값을 깎아 주지 않았습니다 — 애플과 CXMT의 협상이 무산됐다는 보도

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