STOCK DETAIL · 005930

삼성전자

현재가와 업황 신호, 목표주가 근거를 한 흐름으로 봅니다.

삼성전자(005930) 2026-06 영업이익 89.49조원, 컨센서스 대비 +5.2% · 재고일수 123.1일. 투자 자문 아님.
현재가 · 253,000원업황 점수 · 80.6점가격 기준 · 2026-09-16

이 기업을 읽는 분석과 질문

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제목·요약·태그의 기업 언급 기준입니다. 수혜 판정이나 매매 신호가 아닙니다.

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엔비디아 2,790억달러 약정, 메모리 3사 매출로 바로 읽으면 안 되는 이유

엔비디아의 공급·생산능력 약정이 1,190억달러에서 2,790억달러로 2.34배 늘었습니다. 메모리 조달이 중심이라는 공식 설명과 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 매출로 연결할 때 지켜야 할 경계를 정리했습니다.

삼성전자SK하이닉스마이크론엔비디아
외부 근거 링크External reference links 3

오늘

어제 종가
253,000원
9/15 종가 대비 ▲+1.00%
업황 점수
80.6점
업황 지수 77.1점에서 파생
컨센서스 대비
+92.0%
목표가와 현재가의 산술 차이
이 점수와 상승여력은 무엇인가

점수는 이 종목을 따로 예측한 값이 아닙니다. 메모리 업황 지수를 이 종목의 업황 민감도(베타)로 옮긴 결과이고, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다.

상승여력은 증권사 목표가와 현재가의 뺄셈이지 저희 전망이 아닙니다 — 왜 그 숫자를 그대로 믿으면 안 되는지는 목표주가 컨센서스 글에 적었습니다.

지수 대비 주가 위치

+0.02과거 범위 안
과거 5% -2.4과거 351일 중 하위 42%+3.8 과거 95%

최근 60거래일 안에서 업황 지수와 주가가 각각 어디쯤인지를 표준편차로 바꿔 뺀 값입니다 — 지수 -0.46, 주가 -0.44. 음수면 지수가 버티는 동안 주가가 덜 따라왔다는 뜻입니다. 눈금은 고정값이 아니라 이 종목의 과거 분포입니다.

두 계열을 각각 자기 범위로 표준화해서 빼기 때문에 크기 정보는 남지 않습니다 — 주가가 60일 동안 50% 올라도 지수와 같은 모양이면 이 값은 0 에 가깝습니다. 그래서 이 칸은 "주가가 싼가"가 아니라 "지수와 주가가 서로 다른 자리에 있는가"를 말합니다. 위치 서술이지 가치 판정이 아닙니다.

이 값은 아직 검증되지 않았습니다.

과거 자료에서는 이 값이 낮을 때 60거래일 뒤 수익률이 더 좋았습니다(SK하이닉스 R² 0.222). 다만 겹치지 않는 독립 표본이 4개뿐이고, 그중 하나는 방향이 반대였으며, 측정 구간 전체가 상승장이라 "주가가 높을 때 잃었다"는 자료가 하나도 없습니다. 20거래일 구간에서는 부호가 오히려 반대였고, 삼성전자에서는 벌어졌을 때가 오히려 더 나빴습니다. 기록상 가장 크게 벌어졌던 날의 이후 60일 수익률도 전체 평균에 못 미쳤습니다. 재본 과정과 한계는 이 글과 정정 글에 적어 두었습니다.

매수·매도 신호가 아닙니다. 오늘부터 이 값을 기록해 1년 뒤 밖에서 검증한 표본을 만드는 것이 이 칸의 목적입니다.

M-GAP · 업황과 주가의 거리

M-GAP v2 BETA46.3/100
대체로 일치신뢰도 74.9 · 보통
가격 선행대체로 일치업황 선행
20거래일-1.48σ원시 수익률 차이 +5.3%
60거래일-0.25σ원시 수익률 차이 -33.8%
120거래일+0.06σ원시 수익률 차이 +17.5%

시장 영향: KOSPI β 1.26로 시장 공통 움직임 조정 · 설명력 R² 0.88

확인 신호: 확인 자료 부족 · 실적/밸류 자료 0% 확보. 이 값은 M-GAP 점수에 합치지 않고 신뢰도에만 반영합니다.

호환용 20일 원시 괴리: +5.27% · 업황 -3.07% · 종목 +2.20% · cutoff 2026-09-16

매수·매도 신호가 아닙니다.

20·60·120일 안에서 업황과 주가가 각각 자기 범위의 어디에 있는지 표준화해 비교합니다. 50은 대체로 일치, 50보다 높으면 업황이 가격보다 앞선 상태, 낮으면 가격이 업황보다 앞선 상태입니다. 과거 예측력은 별도 라이브 표본으로 검증하며 M-INDEX 산식과 4단계 ALERT 기준은 바꾸지 않습니다.

구성요소는 문헌 근거가 있지만 M-GAP 자체 예측력은 아직 검증 전입니다. 논문별 근거·한계와 라이브 검증 규칙 보기 →

업황 민감도

베타
1.2603
벤치마크 KOSPI
결정계수 R²
0.8774
회귀 설명력
산출
회귀

베타 옆에 결정계수를 같이 적는 이유는, 베타만 보면 그 값이 얼마나 믿을 만한지 알 수 없기 때문입니다. R²가 낮으면 베타는 숫자로는 나오지만 설명하는 게 거의 없습니다. 자세한 계산은 베타와 결정계수 글에 있습니다.

목표주가 컨센서스

평균 목표주가485,833원
중앙값480,000원
범위390,000원 ~ 580,000원
리포트32건 · 12개 증권사 최근 90일
30일 조정상향 1 · 하향 0

주가 추이

구간 수익률 +260.9%구간 최고 362,500구간 최저 70,100
100,000200,000300,0002025-112026-012026-032026-052026-072026-07-07 실적 발표2026-07-07 실적 발표2026-04-07 실적 발표2026-04-07 실적 발표2026-01-08 실적 발표2026-01-08 실적 발표2025-10-14 실적 발표2025-10-14 실적 발표2025-09-08 · 70,1002026-06-18 · 362,5002026-09-16 · 253,000253,000종가20일60일2025-09-082026-09-16200,0002025-122026-032026-062026-07-07 실적 발표2026-07-07 실적 발표2026-04-07 실적 발표2026-04-07 실적 발표2026-01-08 실적 발표2026-01-08 실적 발표2025-10-14 실적 발표2025-10-14 실적 발표2025-09-08 · 70,1002026-06-18 · 362,5002026-09-16 · 253,000253,000종가20일60일2025-09-082026-09-16

세로축은 0 부터 그리지 않습니다 — 주가는 0 이 기준이 아니라 비율로 읽는 값이라, 0 부터 그리면 변동이 납작해져 아무것도 안 보입니다. 가로 격자에 눈금 값을 적어 두었습니다. 20일·60일 이동평균은 그날까지의 거래일 종가를 산술평균한 값이고, 창이 안 차는 앞 구간은 그리지 않습니다. 점선 가로선은 현재가입니다. 세로 점선과 축의 삼각형은 실적 발표일입니다 — 아래 분기 실적 표의 발표일과 같은 날짜입니다. 구간 수익률은 표시된 구간의 첫 종가 대비이지 1년 수익률이 아닙니다 — 창이 거래일 약 250일이라 달력 1년과 다릅니다.

표로 보기
날짜종가
2025-09-0870,100
2025-10-1491,600
2025-11-12103,100
2025-12-11107,300
2026-01-14140,300
2026-02-12178,600
2026-03-19200,500
2026-04-17216,000
2026-05-20276,000
2026-06-22353,500
2026-07-22260,500
2026-08-21281,500
2026-09-16253,000

분기 실적

회사가 발표한 분기 매출·영업이익과, 발표 직전 컨센서스 대비 결과입니다. 아직 발표 전인 분기는 시장 컨센서스만 적어 둡니다 — 그 값이 다음 분기의 서프라이즈를 재는 자가 됩니다. 저희가 계산한 것은 전분기 대비·전년동기 대비 두 나눗셈뿐입니다.

모두 연결 기준 전사 실적입니다. 부문별(예: 반도체 사업부)이 아닙니다 — 잠정공시에는 부문 숫자가 없습니다. 사업 구성이 다른 회사끼리 영업이익률을 직접 비교하지 마세요. 같은 회사의 실적과 그 회사의 컨센서스를 견주는 것은 범위가 같아 괜찮습니다.

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  • 회계분기 종료 2024-09-30
    매출 79.10조원 전분기 +6.8% 전년동기 +17.3%
    영업이익 9.18조원 전분기 -12.1% 전년동기 +277.4%
    재고일수 98일 전분기 -15.0일
  • 회계분기 종료 2024-06-30
    매출 74.07조원 전분기 +3.0% 전년동기 +23.4%
    영업이익 10.44조원 전분기 +58.1% 전년동기 +1462.2%
    재고일수 113일 전분기 +8.2일
  • 회계분기 종료 2024-03-31
    매출 71.92조원 전분기 +6.1% 전년동기 +12.8%
    영업이익 6.61조원 전분기 +133.9% 전년동기 +931.9%
    재고일수 105일 전분기 +3.9일
  • 회계분기 종료 2023-12-31
    매출 67.78조원 전분기 +0.6% 전년동기 -3.8%
    영업이익 2.82조원 전분기 +16.1% 전년동기 -34.4%
    재고일수 101일 전분기 -5.9일
  • 회계분기 종료 2023-09-30
    매출 67.40조원 전분기 +12.3% 전년동기 -12.2%
    영업이익 2.43조원 전분기 +264.0% 전년동기 -77.6%
    재고일수 107일 전분기 -13.3일
  • 회계분기 종료 2023-06-30
    매출 60.01조원 전분기 -5.9% 전년동기 -22.3%
    영업이익 6,685억원 전분기 +4.4% 전년동기 -95.3%
    재고일수 120일 전분기 +13.5일
  • 회계분기 종료 2023-03-31
    매출 63.75조원 전분기 -9.5% 전년동기 -18.0%
    영업이익 6,402억원 전분기 -85.1% 전년동기 -95.5%
    재고일수 106일 전분기 +9.9일
  • 회계분기 종료 2022-12-31
    매출 70.46조원 전분기 -8.2% 전년동기 -8.0%
    영업이익 4.31조원 전분기 -60.3% 전년동기 -68.9%
    재고일수 97일 전분기 -10.7일
  • 회계분기 종료 2022-09-30
    매출 76.78조원 전분기 -0.5% 전년동기 +3.8%
    영업이익 10.85조원 전분기 -23.0% 전년동기 -31.4%
    재고일수 107일 전분기 +6.0일
  • 회계분기 종료 2022-06-30
    매출 77.20조원 전분기 -0.7% 전년동기 +21.3%
    영업이익 14.10조원 전분기 -0.2% 전년동기 +12.2%
    재고일수 101일 전분기 +10.3일
  • 회계분기 종료 2022-03-31
    매출 77.78조원 전분기 +1.6% 전년동기 +19.0%
    영업이익 14.12조원 전분기 +1.8% 전년동기 +50.5%
    재고일수 91일 전분기 +8.1일
  • 회계분기 종료 2021-12-31
    매출 76.57조원 전분기 +3.5% 전년동기 +24.4%
    영업이익 13.87조원 전분기 -12.3% 전년동기 +53.3%
    재고일수 83일 전분기 +3.6일
  • 회계분기 종료 2021-09-30
    매출 73.98조원 전분기 +16.2% 전년동기 +10.5%
    영업이익 15.82조원 전분기 +25.9% 전년동기 +28.0%
    재고일수 79일 전분기 -2.3일
  • 회계분기 종료 2021-06-30
    매출 63.67조원 전분기 -2.6% 전년동기 +20.2%
    영업이익 12.57조원 전분기 +33.9% 전년동기 +54.3%
    재고일수 82일 전분기 +15.2일
  • 회계분기 종료 2021-03-31
    매출 65.39조원 전분기 +6.2% 전년동기 +18.2%
    영업이익 9.38조원 전분기 +3.7% 전년동기 +45.5%
    재고일수 66일 전분기 -9.9일
  • 회계분기 종료 2020-12-31
    매출 61.55조원 전분기 -8.1% 전년동기 +2.8%
    영업이익 9.05조원 전분기 -26.8% 전년동기 +26.3%
    재고일수 76일 전분기 +3.2일
  • 회계분기 종료 2020-09-30
    매출 66.96조원 전분기 +26.4% 전년동기 +8.0%
    영업이익 12.35조원 전분기 +51.6% 전년동기 +58.8%
    재고일수 73일 전분기 -10.6일
  • 회계분기 종료 2020-06-30
    매출 52.97조원 전분기 -4.3% 전년동기 -5.6%
    영업이익 8.15조원 전분기 +26.4% 전년동기 +23.5%
    재고일수 84일 전분기 +10.0일
  • 회계분기 종료 2020-03-31
    매출 55.33조원 전분기 -7.6% 전년동기 +5.6%
    영업이익 6.45조원 전분기 -10.0% 전년동기 +3.4%
    재고일수 74일 전분기 +11.1일
  • 회계분기 종료 2019-12-31
    매출 59.88조원 전분기 -3.4% 전년동기 +1.0%
    영업이익 7.16조원 전분기 -7.9% 전년동기 -33.7%
    재고일수 62일 전분기 -7.1일
  • 회계분기 종료 2019-09-30
    매출 62.00조원 전분기 +10.5% 전년동기 -5.3%
    영업이익 7.78조원 전분기 +17.9% 전년동기 -55.7%
    재고일수 70일 전분기 -8.7일
  • 회계분기 종료 2019-06-30
    매출 56.13조원 전분기 +7.1% 전년동기 -4.0%
    영업이익 6.60조원 전분기 +5.8% 전년동기 -55.6%
    재고일수 78일 전분기 -8.2일
  • 회계분기 종료 2019-03-31
    매출 52.39조원 전분기 -11.6% 전년동기 -13.5%
    영업이익 6.23조원 전분기 -42.3% 전년동기 -60.2%
    재고일수 86일 전분기 +9.8일
  • 회계분기 종료 2018-12-31
    매출 59.27조원 전분기 -9.5% 전년동기 -10.2%
    영업이익 10.80조원 전분기 -38.5% 전년동기 -28.7%
    재고일수 77일 전분기 +4.5일
  • 회계분기 종료 2018-09-30
    매출 65.46조원 전분기 +11.9% 전년동기 +5.5%
    영업이익 17.57조원 전분기 +18.2% 전년동기 +20.9%
    재고일수 72일 전분기 -6.5일
  • 회계분기 종료 2018-06-30
    매출 58.48조원 전분기 -3.4% 전년동기 -4.1%
    영업이익 14.87조원 전분기 -4.9% 전년동기 +5.7%
    재고일수 79일 전분기 +4.1일
  • 회계분기 종료 2018-03-31
    매출 60.56조원 전분기 -8.2% 전년동기 +19.8%
    영업이익 15.64조원 전분기 +3.3% 전년동기 +58.0%
    재고일수 75일 전분기 +11.7일
  • 회계분기 종료 2017-12-31
    매출 65.98조원 전분기 +6.3% 전년동기 +23.7%
    영업이익 15.15조원 전분기 +4.2% 전년동기 +64.3%
    재고일수 63일 전분기 -10.8일
  • 회계분기 종료 2017-09-30
    매출 62.05조원 전분기 +1.7% 전년동기 +29.8%
    영업이익 14.53조원 전분기 +3.3% 전년동기 +179.5%
    재고일수 74일 전분기 +9.8일
  • 회계분기 종료 2017-06-30
    매출 61.00조원 전분기 +20.7% 전년동기 +19.8%
    영업이익 14.07조원 전분기 +42.1% 전년동기 +72.7%
    재고일수 64일 전분기 -5.9일
  • 회계분기 종료 2017-03-31
    매출 50.55조원 전분기 -5.2% 전년동기 +1.5%
    영업이익 9.90조원 전분기 +7.3% 전년동기 +48.3%
    재고일수 70일 전분기 +16.4일
  • 회계분기 종료 2016-12-31
    매출 53.33조원 전분기 +11.5%
    영업이익 9.22조원 전분기 +77.3%
    재고일수 53일 전분기 -2.8일
  • 회계분기 종료 2016-09-30
    매출 47.82조원 전분기 -6.1%
    영업이익 5.20조원 전분기 -36.1%
    재고일수 56일 전분기 +2.0일
  • 회계분기 종료 2016-06-30
    매출 50.94조원 전분기 +2.3%
    영업이익 8.14조원 전분기 +22.0%
    재고일수 54일 전분기 -1.3일
  • 회계분기 종료 2016-03-31
    매출 49.78조원
    영업이익 6.68조원
    재고일수 56일

출처 — 확정 실적은 DART 공시 원문(금융감독원) · 컨센서스는 네이버 금융 «기업실적분석».

판정 경계와 재고일수는 어떻게 정했나

서프라이즈·쇼크의 경계는 저희가 정한 선입니다 — 컨센서스 대비 ±10% 이상이면 어닝 서프라이즈·쇼크, ±2% 미만이면 부합, 그 사이는 상회·하회로 적습니다. 업계 표준이 아니라서 숨기지 않고 적어 둡니다. 무엇에 대비한 것인지도 배지에 적습니다 — 해외 종목은 EPS(제공처가 발표 시점 컨센서스로 낸 값)이고, 국내 종목은 영업이익(저희가 발표 전에 적어 둔 네이버 컨센서스와 DART 공시 실제값의 차이)입니다. 기준이 다른 두 숫자를 나란히 놓고 비교하지 마세요.

잠정치로 표시된 분기는 회사가 실적발표에서 먼저 낸 숫자입니다 — 외부감사가 끝나기 전 값이라 회사 스스로 "실제 실적과는 차이가 발생할 수 있음"이라고 적어 둡니다. 분기보고서가 올라오면 감사받은 값으로 바뀝니다. 영업이익이 적자였던 분기는 증감률을 내지 않습니다 — 적자에서 흑자로 돌아선 분기의 '+340%' 는 크기를 뜻하지 않는데 크기처럼 읽힙니다.

재고일수는 분기말 재고자산을 그 분기 매출원가로 나눈 값입니다(×90일). 재고가 며칠치 쌓여 있는가를 뜻하고, 메모리 사이클에서는 가격보다 먼저 움직이는 값으로 알려져 있습니다. 다만 늘었다고 나쁘다는 뜻은 아닙니다 — 수요가 꺾여 쌓이는 것일 수도, 다음 분기 출하를 위해 채우는 것일 수도 있어서 색을 칠하지 않고 방향만 적습니다. 분기 일수를 90일로 고정해 재는데, 달력 때문에 생긴 잡음과 재고 변화가 섞이지 않게 하려는 것입니다. 이 값은 아직 지수 계산에 들어가지 않습니다.

회사가 제시한 공급 계획

2026-07-30 발표 기준

D램 출하(비트그로스)
4~6%
회사 표현 “한 자릿수 중반” · 3Q 비트그로스
낸드 출하(비트그로스)
7~9%
회사 표현 “한 자릿수 후반” · 3Q 비트그로스
설비 투자
회사가 숫자를 말하지 않았습니다
회사 표현 “평택 신규 팹 등 인프라 투자 확대” · 연간 설비 투자

회사는 범위로 말합니다 — "한 자릿수 중반" 같은 표현입니다. 그대로 두면 두 회사를 나란히 못 놓아서 숫자 칸으로 옮겨 적었고, 옮겨 적는 표를 아래에 그대로 공개합니다. 원문도 숫자 옆에 같이 남겨 두었습니다 — 숫자만 남기면 그 순간 회사의 말이 아니라 저희 해석이 됩니다. 한 점으로 접지 않는 것도 같은 이유입니다.

옮겨 적는 표
한 자릿수 초반1~3
한 자릿수 중반4~6
한 자릿수 후반7~9
10% 초반10~13
10% 중반14~16
10% 후반17~19
20% 초반20~23
20% 중반24~26
20% 후반27~29
30% 초반30~33
40조원 초반40~43
40조원 중반44~46
40조원 후반47~49

이 값은 지수 계산에 들어가지 않습니다. 회사가 무엇을 계획한다고 말했는지를 그대로 보여 주는 자리입니다.

주주환원

3년치 잉여현금흐름의 절반을 주주에게 돌려주기로 하고, 그중 연 9.8조원을 정규배당으로 미리 못 박아 둔 구조입니다. 이 정책은 2026년도로 끝납니다.

주주환원정책
2024~2026년 3개년 · 3년간 발생한 FCF의 50%
2024년 1월 발표
정규배당
연 약 9.8조원 · 분기 지급
2017년부터 분기배당
주당 배당금
2025년도 1,668원 · 2026년 1분기 372원 · 2분기 374원
보통주
자사주
16조원 소각 — 2026년 상반기 중
2026-03-18 주총 의결 · 임직원 보상 물량 제외 전량
발행주식수
보통주 5,919,637,922주
2026년 1분기말
직전 정책 전례
2021~2023년 정책에서 잔여재원 약 10.7조원에 특별배당
2021-04-16
분기 시설투자
2026년 2분기 16조 8,000억원
직전 분기 대비 5조 5,000억원 증가
차기 정책
회사가 "곧 공유하겠다" 고 밝혔습니다
2026-07-30 컨퍼런스콜 · 특별배당 포함 여부만 언급, 금액·시점 미공개

⚠ 정산 잔여재원과 특별배당 금액은 회사가 밝힌 적이 없습니다. 2026-07-30 컨퍼런스콜에서 "곧 공유하겠다"까지만 말했습니다. 무엇이 도는지는 미확정 자료에 출처·날짜와 함께 모아 두었습니다.

이 표의 값은 회사가 스스로 낸 문서에서만 옮겼습니다. 추정치는 넣지 않습니다. 출처 — 삼성전자 IR · 주주환원 · 기준일 2026-08-05

더 읽기 — 주주환원정책 · 배당 · 자사주 소각 · 잉여현금흐름 · 순현금 · 영업외이익 · 감가상각 · 성과급

실적 · 컨콜 · 가이던스

이 절이 무엇을 세고 무엇을 안 세나

회사가 실적 발표와 컨퍼런스콜에서 직접 말한 내용을 그대로 옮겨 둡니다. 요약하지 않습니다 — 줄이는 순간 회사의 말이 아니라 저희 해석이 됩니다.

3단계 경보는 여기서 회사가 제시한 가이던스의 하향만 셉니다. 증권사 애널리스트의 추정치 하향은 3단계가 아닙니다.

업황은 지금 어디인가

이 종목의 점수가 나온 바탕인 메모리 업황 지수는 오늘 77.1점입니다. 지수를 만든 세 층과 4단계 경보의 현재 상태는 오늘의 지수에서 볼 수 있습니다.

지수 화면에서 이어서 보기

4단계 경보단가·가이던스·capex 가 꺾이는지 매일 판정합니다계산식 시뮬레이션검증표에서 지표 값을 바꿔 점수 변화를 확인하고 계산 한계도 함께 봅니다방문자 심리 투표지수는 기계의 계산입니다 — 사람들 생각도 같이 봅니다소식 알림 받기실적 발표·가이던스 갱신·지수 급변 때 알려드립니다. 로그인 없이 켭니다
스레드 @m.index.kr 에도 매일 씁니다.

이 글의 숫자는 공개 API 실측값이거나 회사가 직접 낸 발표문에서 가져온 것입니다. 지수와 점수는 제가 만든 계산의 결과이지 사실이 아니며, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다. 투자 자문이 아니고 매매 권유도 아닙니다.