NAND 웨이퍼 스팟 2주 13% 하락, 계약가 정점의 선행 신호일까
512Gb TLC 웨이퍼 스팟이 10월 19일 이후 2주 만에 13.1% 내렸지만 데이터센터 계약은 장기계약으로 묶여 있어, 가장 유력한 경로는 4분기 계약가의 완만한 상승 뒤 2027년 1분기 모바일·PC 쪽 NAND 가격 정체이며 DRAM은 같은 경로가 아니라는 판단입니다.
키오시아
TSE 285A
업황 점수32.5지수 29.0 · 민감도 1.19
11/6 종가8,511엔11/5 종가 대비 ▼-8.72%
가격은 장 마감 기준이며 실시간 시세가 아닙니다.
주가 추이
구간 수익률 +160.3%구간 최고 36,233구간 최저 2,795
표로 보기
| 날짜 | 종가 |
|---|---|
| 2025-10-27 | 3,270 |
| 2025-11-27 | 3,016 |
| 2025-12-26 | 3,805 |
| 2026-01-30 | 7,120 |
| 2026-03-04 | 6,415 |
| 2026-04-03 | 7,283 |
| 2026-05-08 | 14,830 |
| 2026-06-08 | 23,960 |
| 2026-07-07 | 24,133 |
| 2026-08-06 | 16,247 |
| 2026-09-07 | 19,843 |
| 2026-10-09 | 17,505 |
| 2026-11-06 | 8,511 |
한 줄 판단
업황과 주가의 거리(M-GAP)는 업황 선행 — 65.7/100, 신뢰도 보통. 지수 대비 주가 위치는 과거 대비 낮은 편입니다. 매수·매도 신호가 아닙니다.
목표가 괴리—
베타(KOSPI)1.19
다음 실적미정
이 종목을 다룬 리포트
NAND 웨이퍼 스팟 2주 13% 하락, 계약가 정점의 선행 신호일까11/6 · NAND키옥시아 급락 뒤 11월 4일 종가 기준 PER 3.2배, 이익 3분의 2 감소는 이미 반영됐나11/4 · 키옥시아샌디스크 최저가 계약 939억 달러, 주가 하방을 얼마나 받쳐 주나10/23 · 샌디스크이 회사가 나오는 용어
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키옥시아 급락 뒤 11월 4일 종가 기준 PER 3.2배, 이익 3분의 2 감소는 이미 반영됐나
키옥시아의 PER 3.2배(11월 4일 종가 10,735엔 기준)는 저평가 증거라기보다 고점 이익에 붙은 할인이며, 주가는 이익이 70% 가까이 줄어도 PER 10배가 되는 수준을 이미 담았지만 3월 분기 매출 가이던스가 1조 9,000억엔 아래로 꺾이면 이 판단은 틀립니다.
이 점수와 상승여력은 무엇인가
점수는 이 종목을 따로 예측한 값이 아닙니다. 메모리 업황 지수를 이 종목의 업황 민감도(베타)로 옮긴 결과이고, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다.
상승여력은 증권사 목표가와 현재가의 뺄셈이지 저희 전망이 아닙니다 — 왜 그 숫자를 그대로 믿으면 안 되는지는 목표주가 컨센서스 글에 적었습니다.
지수 대비 주가 위치
-2.43과거 대비 낮은 편
과거 5% -2.5과거 363일 중 하위 5%+3.6 과거 95%
최근 60거래일 안에서 업황 지수와 주가가 각각 어디쯤인지를 표준편차로 바꿔 뺀 값입니다 — 지수 -1.00, 주가 -3.43. 음수면 지수가 버티는 동안 주가가 덜 따라왔다는 뜻입니다. 눈금은 고정값이 아니라 이 종목의 과거 분포입니다.
두 계열을 각각 자기 범위로 표준화해서 빼기 때문에 크기 정보는 남지 않습니다 — 주가가 60일 동안 50% 올라도 지수와 같은 모양이면 이 값은 0 에 가깝습니다. 그래서 이 칸은 "주가가 싼가"가 아니라 "지수와 주가가 서로 다른 자리에 있는가"를 말합니다. 위치 서술이지 가치 판정이 아닙니다.
이 값은 아직 검증되지 않았습니다.
과거 자료에서는 이 값이 낮을 때 60거래일 뒤 수익률이 더 좋았습니다(SK하이닉스 R² 0.222). 다만 겹치지 않는 독립 표본이 4개뿐이고, 그중 하나는 방향이 반대였으며, 측정 구간 전체가 상승장이라 "주가가 높을 때 잃었다"는 자료가 하나도 없습니다. 20거래일 구간에서는 부호가 오히려 반대였고, 삼성전자에서는 벌어졌을 때가 오히려 더 나빴습니다. 기록상 가장 크게 벌어졌던 날의 이후 60일 수익률도 전체 평균에 못 미쳤습니다. 재본 과정과 한계는 이 글과 정정 글에 적어 두었습니다.
매수·매도 신호가 아닙니다. 오늘부터 이 값을 기록해 1년 뒤 밖에서 검증한 표본을 만드는 것이 이 칸의 목적입니다.
M-GAP · 업황과 주가의 거리
M-GAP v2 BETA65.7/100
업황 선행신뢰도 63.4 · 보통
가격 선행대체로 일치업황 선행
20거래일+0.37σ원시 수익률 차이 -17.7%
60거래일+1.05σ원시 수익률 차이 -5.9%
120거래일+1.08σ원시 수익률 차이 +12.0%
시장 영향: 적합한 시장 벤치마크가 없어 시장조정 전 주가 위치 사용
확인 신호: 확인 자료 부족 · 실적/밸류 자료 0% 확보. 이 값은 M-GAP 점수에 합치지 않고 신뢰도에만 반영합니다.
호환용 20일 원시 괴리: -17.70% · 업황 -56.64% · 종목 -74.34% · cutoff 2026-11-06
매수·매도 신호가 아닙니다.
20·60·120일 안에서 업황과 주가가 각각 자기 범위의 어디에 있는지 표준화해 비교합니다. 50은 대체로 일치, 50보다 높으면 업황이 가격보다 앞선 상태, 낮으면 가격이 업황보다 앞선 상태입니다. 과거 예측력은 별도 라이브 표본으로 검증하며 M-INDEX 산식과 4단계 ALERT 기준은 바꾸지 않습니다.
구성요소는 문헌 근거가 있지만 M-GAP 자체 예측력은 아직 검증 전입니다. 논문별 근거·한계와 라이브 검증 규칙 보기 →
업황 민감도
베타 옆에 결정계수를 같이 적는 이유는, 베타만 보면 그 값이 얼마나 믿을 만한지 알 수 없기 때문입니다. R²가 낮으면 베타는 숫자로는 나오지만 설명하는 게 거의 없습니다. 자세한 계산은 베타와 결정계수 글에 있습니다.
목표주가 컨센서스
분기 실적
아직 채울 수 없는 칸입니다
일본 상장사입니다. 분기 실적을 무료로 주는 공개 경로를 아직 찾지 못했습니다. 없는 값을 추정해 채우지 않습니다 — 빈 칸은 '아직 안 채운 것'이 아니라 '아직 모르는 것'입니다.
주주환원
2026년 7월 31일에 자사주 취득 틀과 주식분할을 한꺼번에 발표했습니다. 환원 규모가 회사 시가총액 대비 큰 편이고, 취득 기간이 석 달로 짧습니다.
자사주 취득 틀
총 8,000억 엔 (약 50억 달러)
2026-07-31 발표
취득 상한
3,000만 주 — 발행주식의 5.5%
분할 후 기준으로는 9,000만 주
취득 기간
2026-08-03 ~ 2026-10-30
도쿄증권거래소 재량거래 계약을 통한 시장 매수
주식분할
3대 1 · 2026-10-01 효력
발행주식수가 3배가 됩니다
회사가 밝힌 목적
자본효율 개선과 주주환원 강화
2026-06-02 인베스터 데이에서 밝힌 성장투자·재무강화 방향과 연결
실적 · 컨콜 · 가이던스
이 절이 무엇을 세고 무엇을 안 세나
회사가 실적 발표와 컨퍼런스콜에서 직접 말한 내용을 그대로 옮겨 둡니다. 요약하지 않습니다 — 줄이는 순간 회사의 말이 아니라 저희 해석이 됩니다.
3단계 경보는 여기서 회사가 제시한 가이던스의 하향만 셉니다. 증권사 애널리스트의 추정치 하향은 3단계가 아닙니다.
- 2026-07-31실적·컨콜하향 없음2026 4~6월기 결산 발표(7/31): 통기 예상은 비개시 유지하되 7~9월기 계획을 제시. 자사주 취득 최대 8,000억엔·1대3 주식분할 결의. 회사 제시 가이던스 하향 없음. NAND 그룹이라 램프를 켜지 않는다.
업황은 지금 어디인가
이 종목의 점수가 나온 바탕인 메모리 업황 지수는 오늘 76.3점입니다. 지수를 만든 세 층과 4단계 경보의 현재 상태는 오늘의 지수에서 볼 수 있습니다.
지수 화면에서 이어서 보기
4단계 경보단가·가이던스·capex 가 꺾이는지 매일 판정합니다계산식 시뮬레이션검증표에서 지표 값을 바꿔 점수 변화를 확인하고 계산 한계도 함께 봅니다방문자 심리 투표지수는 기계의 계산입니다 — 사람들 생각도 같이 봅니다소식 알림 받기실적 발표·가이던스 갱신·지수 급변 때 알려드립니다. 로그인 없이 켭니다
스레드 @m.index.kr 에도 매일 씁니다.
이 글의 숫자는 공개 API 실측값이거나 회사가 직접 낸 발표문에서 가져온 것입니다. 지수와 점수는 제가 만든 계산의 결과이지 사실이 아니며, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다. 투자 자문이 아니고 매매 권유도 아닙니다.
이 글의 숫자는 공개 API 실측값이거나 회사가 직접 낸 발표문에서 가져온 것입니다. 지수와 점수는 제가 만든 계산의 결과이지 사실이 아니며, 계산식은 검증 페이지에 전부 공개돼 있습니다. 투자 자문이 아니고 매매 권유도 아닙니다.